La inteligencia artificial (IA) generativa y los avances conexos podrían incrementar “enormemente” la eficiencia de los mercados financieros o de capital (desde negociación, inversiones o asignación de activos) a partir de la automatización de procesos con asistencia de IA, según un reciente informe del Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre la estabilidad financiera mundial.

Ese avance se reflejaría en la estructura del mercado debido a un uso más generalizado e intenso de la negociación algorítmica y nuevas estrategias de negocios e inversión, explicó el organismo en el Capítulo 3 del estudio, “Avances en inteligencia artificial: implicaciones para las actividades del mercado de capitales”.

Esto incluirá el aumento en el volumen de operaciones y las correlaciones entre activos, así como determinar los precios, de modo que estos puedan reflejar los nuevos datos con mayor rapidez.

El organismo, sin embargo, ha alertado que con ese incremento de rendimiento podrían surgir al menos cuatro nuevos riesgos en el mercado de valores. El primer desafío tiene que ver con una mayor velocidad en el mercado y volatilidad en periodos de tensión.

Esto se registraría, especialmente, si todas las estrategias de negociación de los modelos de IA responden a un shock de forma similar o si dejan de funcionar a causa de un acontecimiento imprevisto, de acuerdo con el FMI.

Una mayor opacidad y problemas de supervisión obedecen a dos riesgos que experimentaría el mercado.

El FMI explicó que la IA propicia una mayor migración de las actividades de creación de mercado e inversión hacia tres sectores: fondos de financiamiento libre, empresas de negociación por cuenta propia y otros intermediarios financieros no bancarios.

Esto, según el organismo, “crea incertidumbre sobre cómo podrían interactuar los modelos de IA empleados por distintas inversiones y operadores”.

El tercer reto gira en torno a un posible aumento de los riesgos operativos, debido al uso de unos pocos proveedores externos importantes de servicios de IA que dominan el sector de los servicios de potencia de cálculo y modelos grandes de lenguaje.

El organismo, además, colocó como un cuarto desafío a los “mayores riesgos cibernéticos” y de “manipulación del mercado”, a través de la generación de fraudes y desinformación en las redes sociales.

Tras exponer esta serie de factores, el FMI dijo que “muchos de estos riesgos están debidamente contemplados en los marcos regulatorios existentes”, y llamó a las autoridades pertinentes a que deberían considerar otras “medidas de respuesta mediante políticas”.

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